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越来越多的有限合伙人(LP),主要是欧洲,其次是北美私募股权投资者,计划通过中国经济扩张以及印度科勒资本最新的全球私募股权晴雨表来增加对亚太地区的投资

私募股权投资趋势年度调查显示,53%的现有和新投资者将扩大或开始在中国投资,44%将在未来两年内在印度采取相同措施刚刚发布的调查反映了LP对现行的看法全球私募股权行业状况他们对中国和印度故事的信心越来越高,其中超过51%的人现在已经看到私人股本的终身回报率降至11%以下,其数量从2009年的29%左右大幅增加

2008年占22%显然,全球经济危机对私募股权投资的全面影响在2010年夏天相当显着,与12个月前相比,大约38%的欧洲LP是未来三年亚太地区的亚太地区风险将增加10%以上,目前在该地区超过10%的PE承诺的北美有限合伙人将在未来三年内增长率达到41%,从目前的26%上升近87%的亚洲有限合伙人在该地区的曝光率将超过10%,高于现在的69%据日本科勒资本合伙人Hiro Mizuno表示,投资者正在追求更高的年度净值尽管存在风险,亚太地区的回报仍然存在,因为经济不稳定使得发达市场目前没有吸引力“中国和印度在增长资本流入该地区的吸引力方面处于领先地位,而澳大利亚则是收购的最佳选择资本主要是因为它通过杠杆收购交易提供投资者回报的历史,“美津浓告诉VCCircle上周,Exor SpA,意大利Agnelli家族的资产管理公司,其主要拥有汽车巨头菲亚特,sai d为投资2.5亿美元的私募股权基金筹集了1亿美元专注于印度和中国独立投资银行公司Rothschild是该基金的另一个投资者,这可能表明许多欧洲LP在亚洲新兴市场的兴趣日益增长LP的印度故事的稳健性也可能带来通常与私人股本相关的陷阱Mizuno警告说,该国可能会出现筹款泡沫,其中有一长串普通合伙人(GP)或基金经理试图提高他们的处女权基金“我们听说过一些首次基金,其中管理人员的记录非常少,在市场上筹集资金这让人想起了90年代后期的硅谷,有几个首次出现的基金,他们没有成功筹集资金后续基金由于其令人尴尬的记录我们认为目前印度可能会出现类似的筹款泡沫,“他解释说印度的私营部门已经看到十几位高级管理人员退出,有时候是国内公司的支持,他们正在筹集他们的第一笔资金这是在北美近38%和欧洲LP约22%的时候发生的计划减少他们的GP关系超过三分之一的被调查的LP认为现有的GP装备不足,并且没有运营技术来扭转陷入困境的投资组合公司但是Mizuno说大部分淘汰(GP淘金者)会发生在发达国家,甚至一些首次基金经理也可以凭借新兴市场的故事成功筹集资金“总体而言,我们将看到GP关系数量减少但LP有可能放松他们的新兴市场的标准是因为没有太多成熟的全科医生,除了有这个增长的故事需要捕捉,“他补充说,同时,近49%的LP现在直接投资于一种形式o另一项仅适用于2006年夏季35%的LPs 41%的受访投资者表示他们将在未来三年内增加对私营公司的直接投资,主要是通过专有基础和与GP的共同投资尽管私募股权收益受到冲击,但20%的有限合伙人现在正在考虑增加他们对资产类别的敞口,只有13%的人考虑减少拨款 这标志着一年前LP市场情绪发生逆转,当时他们中有较大一部分希望降低对私募股权的投资

科勒资本调查显示,PE将在未来几年面临几个与债务相关的挑战

其中最大的一个是根据对于84%的有限合伙人来说,将在2012-14财年为偿还债务重新融资,更加保守的资本结构,新杠杆收购投资的债务以及债务集团的变化是这方面另一个主要的LP担忧有趣的是,58%在北美地区,46%的欧洲和40%的亚洲有限合伙人认为私募股权行业在未来五年的规模将比信贷危机前更小但是,他们中的大多数人都相信质量未来五年,PE作为一个行业的效率将高于经济崩溃之前的水平

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